„Ik denk dat Uniswap een van de belangrijkste DeFi [decentrale financiën] protocollen is, en de penning is dat ook,“ vertelde Sam Bankman-Fried, CEO van Alameda Research, via e-mail aan CoinDesk. „Het is al lange tijd het grootste gedecentraliseerde handelsplatform.“
De lof is opmerkelijk omdat Bankman-Fried wordt gecrediteerd met het redden van SushiSwap, Uniswap’s belangrijkste concurrent.
Last night, de hoogste geautomatiseerde gedecentraliseerde beurs, Uniswap, liet een deel van zijn nieuwe bestuursmunt vallen voor iedereen die er ooit gebruik van had gemaakt, zelfs voor diegenen waarvan de transacties waren mislukt.
„In een tijd waarin mensen hebzuchtig en kwaadwillig zijn, deden ze iets gul en welwillend, en het feit dat het onverwacht was, was echt bijzonder,“ vertelde Meltem Demirors, strategy officer bij CoinShares, CoinDesk via een sms-bericht.
Met Uniswap concurrenten, zoals SushiSwap, die alle aandacht in crypto opzuigen voor het eerste deel van september, werd alom verwacht dat Uniswap een bestuursmunt zou vrijgeven. Dit was niet verrassend, maar het feit dat het verder ging dan rijke liquiditeitsaanbieders (LP’s) en regelmatige gebruikers beloonde, dat is wat crypto echt aan het praten kreeg gisteravond.
Het gaf zoiets als $1,400 (400 UNI) aan al zijn vroegere handelaren. Nog meer ging naar iedereen die liquiditeit had geleverd of die zijn SOCKS-token in bezit had.
UNI-feest
Goedwill opzij, UNI’s distributie gaat ongetwijfeld ook over het veiligstellen van de plek van het protocol als leider in DeFi.
De penning zal waarschijnlijk de start zijn van een nieuwe boom in de liquiditeitsmijnbouw, de praktijk van het belonen van crypto-burgers die een protocol voorzien van fondsen die het kan gebruiken met een nieuwe penning bovenop de transactiekosten die ze verdienen. De vloeibaarheidsmijnbouw op Uniswap schopt in 18 Sept. bij middernacht UTC (DEX heeft reeds meer dan $200 miljoen in vloeibaarheid sinds vorge nacht, volgens DeFi Pulse).
toegevoegd.
Iedereen is het ermee eens dat de huidige manie voor liquiditeitsmijnbouw, een unieke lucratieve categorie van opbrengstlandbouw, in juni van start ging toen DeFi-geldmarkt Compound zijn bestuursmunt, COMP.
, begon te verdelen.
Maar de stamvader van dit nieuwe tijdperk op Ethereum vertelde CoinDesk dat de distributie van Uniswap de bal voor iedereen heeft verplaatst.
„Ik vind het in alle opzichten geniaal“, vertelde Robert Leshner, de oprichter van Compound, in een telefoongesprek aan CoinDesk. „Ze waren de nummer één DeFi-app van de gebruikers als ik me niet vergis. Het bracht een groot aantal gebruikers in de plooi.“
Volgens Uniswap hebben sinds de lancering meer dan 250.000 unieke Ethereum-adressen er handel in gedreven, en nu zullen al die mensen wat te zeggen hebben over de toekomstige richting van het product. Dat gezegd hebbende, kunnen ze Uniswap zelf ook gebruiken om hun bedrijven onmiddellijk te liquideren in welke ERC-20 ze ook maar de voorkeur geven.
„Met hun nieuwe token en brede distributiemodel, geloof ik dat het hen aanzienlijk zal helpen om te groeien en hun liquiditeit te behouden terwijl ze vertrouwen opbouwen,“ vertelde Paul Veradittakit, partner bij Pantera Capital, in een e-mail aan CoinDesk.
Gemonteerde nadruk op „groeien“: De echte opwinding zal waarschijnlijk morgen beginnen – wanneer de beloningen voor liquiditeitsverschaffers (LP’s) beginnen, en dus terwijl dit en tokens zoals dit meestal „governance tokens“ worden genoemd, lijkt het er meer en meer op dat een andere term gerechtvaardigd zou kunnen zijn, tenminste in dit vroege tijdperk: groeimokens.
De echte boom zal slechts twee maanden duren, tot 17 november, met 83.333,33 UNI per dag, evenredig verdeeld over de LP’s in de ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI en ETH/WBTC-pools.
In feite schoot de totaal gewikkelde Bitcoin Revolution omhoog op Ethereum na de aankondiging dat ETH/WBTC een van de vier sleutelpools zou zijn.
Het was een geweldige avond voor een aantal toonaangevende DeFi-toepassingen die Uniswap hebben gebruikt. Alex Svanevik, de CEO van blockchain data bedrijf Nansen, was in staat om enkele van de grootste UNI-tokenclaimers te identificeren.
Svanevik vertelde CoinDesk dat hij verschillende portefeuilles in de top 50 UNI eiserslijst kon identificeren, met inbegrip van die welke door Aave, de geldmarkt, worden gecontroleerd; Kleros, een geschillenbeslechtingsproject; UMA, een synthetisch symbolisch platform; en, in het bijzonder, het SushiSwap MasterChef contract. De op één na hoogste UNI die door een slim contract wordt geëist was één die eigendom was van de betalingsdienst voor volwassen artiesten, SpankChain, die eerst begon te experimenteren met Uniswap in november 2018.
Diepere betekenis
Maar boem tijden opzij, degenen die geïnteresseerd zijn in fundamentele vooruitgang in de ruimte zouden kunnen kijken en zien een andere aanwijzing. Het is een publiek geheim dat Uniswap werkt aan een derde versie van zijn slimme contracten, nadat het pas in mei zijn tweede versie heeft uitgebracht.
De insiders suggereren dat medio november niet alleen het einde van de eerste fase van liquiditeitsmijnbouw wordt ingeluid, maar ook het begin van de volgende stap in de onderliggende software, waarmee mogelijk een zeer vrolijk vakantieseizoen op de wereldcomputer wordt ingeluid.
Het had kunnen zijn dat Uniswap van plan was om UNI uit te brengen met zijn volgende grote code release, maar het is onwaarschijnlijk dat SushiSwap en zijn latere imitaties het bedrijf dwongen om een groeimedium te laten vallen, zoals sommigen hebben gesuggereerd.
„Ik denk dat Uniswap altijd van plan was om een token te lanceren, en ik denk dat dit toevallige timing was,“ zei Leshner.
Uniswap heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar van CoinDesk.
Er moet worden opgemerkt dat, terwijl tot nu toe LP’s 56 miljoen dollar hebben verdiend, volgens de UNI-blogpost, in die 0,3% transactiekosten, ter ondersteuning van de handel op het protocol, geen van die rendementen zijn gegaan naar het bedrijf zelf. Als een venture-backed bedrijf had het een manier nodig om zijn investeerders terug te betalen, en een token lijkt de natuurlijke weg voor een leider in de blockchain industrie.
„U kunt op korte termijn wat goede winst maken en een schot op een 10x hebben,“ een Silicon Valley investeerder zei van degenen die deelnamen aan Uniswap’s $11 miljoen Serie A eerder dit jaar.
Als er iets is, heeft SushiSwap de tijdlijn misschien wel overschreden, maar het is onwaarschijnlijk dat dit een idee was dat Uniswap nog niet had. En UNI is waarschijnlijk ook belangrijk om zichzelf in de gunst van de financiële autoriteiten te houden.
Rapide decentralisatie
De innovatie in de distributie zit hem in het feit dat het naar echte gebruikers ging en niet alleen naar speculanten, volgens William Mougayar, een toonaangevende token-investeerder.
„Dit maakt het erg moeilijk voor regelgevers om ze aan te raken (omdat Uniswap daar erg gevoelig voor was),“ vertelde hij CoinDesk in een e-mail. „Dus nu hebben we eerst een geleidelijke en bewezen decentralisatie, gevolgd door een plotselinge token, wat een perfect speelboek is dat het tokenmodel legitimeert, terwijl het om potentiële SEC-controle heen manoeuvreert.“
En met name deze distributie naar daadwerkelijke gebruikers is iets wat alleen Uniswap kan doen en de verschillende vorken niet – omdat ze niet hebben gewacht om een gebruikersbasis op te bouwen voordat ze beginnen met liquiditeits-mining. Uniswap draait al sinds voordat DeFi een term was waar veel van iedereen om gaf, het bouwen van een gebruikersbasis die het net een grote „dank je wel“ naar stuurde, en dat zou kunnen hebben dividenden voor een lange tijd.
„Community is currency – zonder een sterke community heb je geen currency,“ schreef Demirors. „Ik denk dat Uniswap dat krijgt, en wat ze deden heeft hen zeker veel loyaliteit opgeleverd.“
Maar natuurlijk, wat iedereen gaat kijken in de onmiddellijke termijn is de prijs van UNI en de waarde die wordt toegezegd aan de toonaangevende geautomatiseerde markt maker (zo niet helemaal de eerste).
Zoals Bankman-Fried of Alameda Research het uitdrukte:
„Voor wat het waard is denk ik dat de waardering geïmpliceerd door de huidige prijs ongeveer overeenkomt met wat ik zou hebben geraden in vergelijking met veel andere DeFi-projecten, en een beetje hoger dan ik zou hebben geraden dat het uiteindelijk zou eindigen [wordt] in vergelijking met gecentraliseerde uitwisseling tokens.“